Fair Value Gap: Slik markerer, leser og handler du det

Et fair value gap er et mønster med tre lys der kursområdene til det første og tredje lyset ikke overlapper, slik at det oppstår et intervall mellom dem. Tradere markerer denne sonen og følger med på om kursen kommer tilbake dit, i forventning om en reaksjon når det skjer. Ideen kommer fra smart money concepts som undervises av læreren kjent som ICT, ikke fra klassisk teknisk analyse, og det finnes ingen enkelt offisiell definisjon. Denne guiden gir en presis regel du kan bruke og kontrollere, viser hvordan du markerer og bruker sonen, og forklarer hvor ideen er svak, slik at du kan vurdere den før du handler på den.

Hva et fair value gap er

Ta tre påfølgende avsluttede lys. Det midterste lyset er vanligvis stort og beveger seg kraftig i én retning. Hvis de fulle kursområdene til det første og tredje lyset ikke overlapper, kalles intervallet mellom dem et fair value gap. Det midterste lyset kan ha krysset dette intervallet mer enn én gang, og mønsteret viser ikke kursens bane inne i et lys eller ordrene bak det. Imbalance og inefficiency er andre navn på samme idé.

• Bullish fair value gap: bunnen av det tredje lyset er over toppen av det første lyset. Gapet er sonen mellom toppen av lys 1 og bunnen av lys 3.
• Bearish fair value gap: toppen av det tredje lyset er under bunnen av det første lyset. Gapet er sonen mellom toppen av lys 3 og bunnen av lys 1.

Dette er ikke det samme som kursgapet du ser på et dagsdiagram for aksjer, der en aksje åpner over eller under forrige sluttkurs etter at markedet har vært stengt over natten. I markeder som handles nesten døgnet rundt, som valuta, er åpningskursen til et lys vanligvis nær sluttkursen til det forrige, og fair value gap ligger inne i sekvensen med tre lys og ikke mellom to lys.

Hvorfor tradere følger med på sonen

Resonnementet er slik. Innenfor dette rammeverket tolkes en sterk, rask bevegelse som en ubalanse mellom kjøps- og salgspress, og markedet anses å ha brukt lite tid på handel i den sonen. Lysene alene kan ikke fastslå denne forklaringen. Tradere med dette synet forventer at kursen senere kommer tilbake for å handles jevnere gjennom sonen, noe som beskrives som å fylle, redusere eller balansere gapet på nytt. Når kursen kommer tilbake, ser de etter at kjøpere forsvarer et bullish gap eller selgere forsvarer et bearish gap.

Dette er en tolkning og ikke en markedslov, og denne guiden gir ingen bevis for at metoden gir overskudd etter kostnader. Mange gap blir aldri besøkt igjen, særlig i sterke trender, og kursen går noen ganger rett gjennom en sone tradere fulgte med på. Metoden er skjønnsbasert, og resultatene avhenger sterkt av hvem som tegner sonene og når. Ha dette i bakhodet når du leser påstander om hvor ofte gap fylles.

Slik markerer du et fair value gap

1. Finn et sterkt lys. Se etter et stort lys med en kropp som er klart større enn det siste gjennomsnittet, ofte etter et brudd på en nylig topp eller bunn.
2. Sammenlign nabolysene. Vent til det tredje lyset stenger, fordi toppen og bunnen fortsatt kan endres. Kontroller toppen av lyset før det mot bunnen av lyset etter det ved en bullish bevegelse, eller bunnen av lyset før mot toppen av lyset etter ved en bearish bevegelse. Hvis skyggene overlapper, finnes det ikke noe gap.
3. Tegn sonen. Tegn et rektangel mellom de to grensene som markerer gapet, med start ved det første lyset og videre mot høyre.
4. Filtrer etter størrelse. Ignorer svært små gap. En enkel regel er å kreve en minste størrelse, for eksempel en andel av average true range, slik at ikke hvert eneste lille gap blir et signal.
5. Følg det. Behold sonen i diagrammet til kursen handles gjennom den, og fjern den deretter eller marker den som fylt.

Plattformer som MetaTrader 5 har ikke en fair value gap-indikator i standardutvalget, så tradere tegner rektangler for hånd eller laster inn en tilpasset indikator. Hvis du bruker en tilpasset indikator, sammenlign det den markerer med regelen ovenfor på noen diagrammer. Innstillinger og definisjoner varierer mellom utviklere.

Hva regnes som fylt

Her finnes det heller ingen felles standard, så velg én og hold deg til den:

• Berørt. Kursen går inn i sonen, uansett hvor lite.
• Halvt fylt. Kursen når midtpunktet i sonen. Mange tradere følger dette nivået fordi det deler sonen likt.
• Helt fylt. Kursen handles gjennom hele sonen, eller et lys stenger forbi den ytterste grensen.

Bruk av sonen

Tradere bruker fair value gaps på tre hovedmåter.

Som inngangssone

I en opptrend venter en trader på at kursen skal trekke tilbake inn i et bullish gap og ser etter tegn på at kjøpere er aktive der, for eksempel et bullish lys som stenger tilbake over midtpunktet. I en nedtrend gjelder samme idé motsatt vei med bearish gap. Noen tilnærminger venter på et bekreftende lys før inngang, mens andre legger en limitordre inne i sonen, som i eksempelet nedenfor. Uansett er gapet et sted å se etter en inngang og ikke et signal i seg selv, og å kjøpe ved hver berøring av et bullish gap betyr å ta et tap hver gang et gap svikter.

Som mål

Når kursen beveger seg bort fra et ufylt gap, kan gapet fungere som mål for en handel i motsatt retning, fordi mange tradere forventer at kursen kommer tilbake dit. Denne bruken er heller ikke garantert. Det er et mulig mål etter reglene til tradere som bruker slike gap, og mønsteret viser ikke hvor mange andre deltakere som følger med på det.

Omvendte fair value gaps

Hvis kursen stenger gjennom et gap i feil retning, for eksempel ved at et lys stenger under nedre grense av et bullish gap, anser noen tradere at sonen har endret rolle. Den gamle støttesonen blir en mulig motstandssone, og kalles da et inverse fair value gap. Logikken er den samme som for ethvert støttenivå som brytes og testes på nytt fra den andre siden.

Kursene er oppdiktet for å vise beregningen og er ikke et reelt oppsett. En reell plan ville også kontrollert at den høyere tidsrammen støtter retningen og plassert stoppen der ideen ville bli bevist feil. Eksempelet viser en beregning og er ikke bevis for at oppsettet har en lønnsom fordel. Risiko- og gevinstkalkulatoren og posisjonsstørrelseskalkulatoren omgjør avstandene til et forholdstall og en posisjonsstørrelse.

Tidsrammer

Fair value gaps opptrer på alle tidsrammer. Hvor ofte de dannes og hvor store de er, avhenger av instrumentet, volatiliteten og reglene for å finne dem. På et femminuttersdiagram kan små gap bli spist opp av spreaden. Gap på firetimers- og dagsdiagrammer er sjeldnere og større, og noen tradere markerer dem som viktige soner, men en lengre tidsramme gjør ikke i seg selv et signal mer pålitelig. En vanlig tilnærming er å hente retningen og de store sonene fra en høyere tidsramme og se etter en inngang på en lavere når kursen når sonen.

Forholdet til andre begreper

• Tilbuds- og etterspørselssoner. En tilbuds- eller etterspørselssone tegnes rundt basen der en sterk bevegelse startet, og sonen er vanligvis noen få lys bred. Et fair value gap er en strengere definisjon med tre lys av en ubalanse innenfor en slik bevegelse. De to kan overlappe. Guiden til tilbuds- og etterspørselssoner tar for seg den bredere ideen.
• Ordreblokker. En ordreblokk er det siste motsatte lyset før en sterk bevegelse. Fair value gap ligger ofte rett over det ved en bullish bevegelse. Tradere som bruker begge, ser etter et gap som ligger ved siden av en blokk.
• Markedsstruktur. Noen tradere prioriterer gap som dannes under et brudd på en nylig svingtopp eller svingbunn. Et slikt brudd beviser ikke en varig endring i markedsretningen.
• Engulfing-lys. Et engulfing-lys kan være det midterste lyset i et fair value gap, men bare hvis det tredje lyset også etterlater kursområdet til det første lyset bak seg. Guiden til engulfing-mønstre viser hvordan du tolker dette lyset alene.

Begrensninger og vanlige feil

• Etterpåklokskap. På et ferdig diagram ser gapene som fungerte åpenbare ut, og de mange som ikke gjorde det, er lette å ignorere. Bla tilbake, marker hvert gap etter regelen din og tell også dem som sviktet.
• Å markere alt. Et diagram dekket av bokser gir ingen informasjon. Bruk et størrelsesfilter og et trendfilter.
• Å behandle sonen som en garanti. Det er et område der du ser etter holdepunkter, ikke noe mer.
• Å gå inn uten stopp. Gap kan svikte, og uten en stopp kan en mislykket idé bli til et stort tap. En stoppordre garanterer heller ikke utførelse til den ønskede kursen.
• Å blande definisjoner. Forfattere og indikatorer bruker forskjellige regler for hva som regnes som et gap og som fylt. Velg én og bruk den på hvert diagram.
• Å ignorere kostnader og nyheter. Spreaden spiser opp små gap, og en datapublisering kan drive kursen rett gjennom enhver sone.

Slik øver du før du risikerer penger

1. Skriv ned regelen: testen med tre lys, minste størrelse, trendfilteret og definisjonen av fylt.
2. Marker hvert gap som passer på ett marked og én tidsramme, over en lang historisk periode, inkludert dem som aldri ble besøkt igjen.
3. Registrer hvor ofte kursen kom tilbake, hvor ofte den reagerte og hvor langt den gikk, i multipler av risikoen.
4. Gjenta i sanntid på en demokonto og før en handelsjournal.

Når du handler på en ekte konto, påvirker spread og utførelse resultatet, så valget av megler betyr noe. Topplistene over meglere og megleranmeldelsene sammenligner kostnader, regulering og plattformer, og meglervelgeren snevrer inn valget etter dine egne krav.

Risikostyring

Et fair value gap forteller deg hvor du skal se, ikke hvor mye du skal risikere. Bestem hvilken andel av kontoen du er villig til å tape på en handel, plasser stoppen der ideen svikter, og beregn posisjonsstørrelsen ut fra avstanden til stoppen. Guiden til risikostyring forklarer hvordan, og guiden til handelspsykologi tar for seg atferden som får tradere til å jage gap etter et tap.

Ofte stilte spørsmål